Market Sentiment Cycle (시장 감정 주기)

시장의 감정 주기 이론(Market Sentiment Cycle)

시장에 참여하는 투자자들이 느끼는 감정에 따른 시장 사이클을 나타내는 이론

Justin mamis

Justin mamis

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Market Sentiment Cycle

자신감 회복 시기(Returning confidence)

• 시장의 큰 상승과 함께 대부분의 시장 참여자가 수익을 보고, 자신감이 있는 상태

저점 매수(Buy the dip)

• 자신감을 바탕으로 시장이 영원히 강세일 것이라 착각하고 조정임을 확신하고 매수하는 상태

열광(Enthusiasm)

• 저점 매수의 성공으로 수익이 극에 달하며 열광하는 상태, 모든 경제 데이터는 더 높은 가격을 가리킴.

불신감(Disbelief)

• 시장에 미묘한 변화가 생긴다는 신호가 나타나지만, 사람들이 가진 희망으로 해당 신호들을 불신함.

명백한 경고/패닉(Over Warning/Panic)

• 은행의 파산 등 시장 붕괴의 촉매가 존재하고, 지수는 이전 저점 or 200일 이평선 하회.

낙담 & 혐오(Discouragement & Aversion)

• 개인들이 주식을 매도하기 시작함. 공매도의 지속으로 계속되는 하락세, 좋은 경제 뉴스가 없고, 모두가 주식 시장을 공포로 몰아감.

걱정의 벽(Wall of Worry)

• 대부분이 매도했고 특정 섹터들은 바닥, 더 이상 매도자가 없다. 여전히 경제 흐름은 나쁘지만 시장은 상승하기 시작, 하락에 배팅한 투자자들 청산 시키는 숏 커버링 발생

혐오~거부(Aversion to Denial)

• 시장은 상승 추세를 보이기 시작, 시장에 매도자가 없어 상승 추세는 크고 빠르게 나오고, 대부분 상승 타이밍을 놓침.